O Bradesco (BBDC4) apresentou resultados fracos, com lucro líquido ajustado totalizando R$ 4.518 milhões (2% abaixo de nossa estimativa), queda de 36% A/A, refletindo uma carteira mais fraca, crescimento da margem de lucro dos clientes e maiores despesas com provisões.

Do lado positivo, um NII com o mercado acima do esperado, um forte desempenho de seguros e custos operacionais menores compensaram parcialmente a pior dinâmica do crédito.

O Bradesco também revisou seu guidance para 2023. Executando nosso modelo com as novas expectativas, estimamos lucro líquido em linha com o antigo guidance (-0,5% abaixo no ponto médio), mas com composição pior, considerando as estimativas bem inferiores para carteira de crédito e crescimento do NII (que são principalmente compensados por melhores despesas operacionais e expectativas de seguros) 

Quais são os riscos de investir em BBDC4?

  1. Forte aumento de provisões diante da exposição à dívida das Lojas Americanas;
  2. Aumento da concorrência (redução de receita com tarifas e spreads);
  3. Taxa de inadimplência;
  4. Aumento das taxas de perda nos negócios de seguros;
  5. Transformação digital mudando a lucratividade dos negócios bancários.

Sobre o Bradesco (BBDC4)

O Bradesco é um banco brasileiro, fundado em 1943 na cidade de Marília, interior de São Paulo, por Amador Aguiar. É uma instituição de capital aberto, com um portfólio de produtos e serviços diversificados, destinados a todos os tipos de clientes e, cada vez mais, voltada à implementação de inovações e tecnologias para atender pessoas físicas e jurídicas.

Para atender  mais de 71 milhões de clientes, estão presentes em todas as regiões do país, além de disponibilizar novos canais digitais e criar um banco 100% digital, o Next. Organizam suas operações em duas áreas principais: serviços bancários e serviços de seguros, administração de planos de previdência complementar e títulos de capitalização.

Listado na B3, o Bradesco tem suas ações negociadas pelo ticker BBDC4.

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